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我们的投资理念为:多资产、低相关、再平衡。 

作为一家标准的对冲基金,我们追求的是长期、稳定、可持续的绝对收益,力争每个交易年度都能为我们的投资者带来真实的收益。 

 

 多资产

分散投资是对无知的对冲。虽然这句巴菲特的名言常被用来支持集中投资,但是巴菲特也极少把资金的20%以上投资到一个标的上。巴菲特的老师格雷厄姆在股票债券两元资产配置上的保守说明格雷厄姆充分认识到自己的理性是有限的。人们对事物的认识总是有局限性的,高水平的研究也只是照亮了未知世界的一隅。瀚鑫泰安通过全球多资产的配置,极大程度地控制了组合风险。


 低相关

投资组合的波动率会随着投资资产的增加而减少。如果投资的资产之间平均相关系数为零,那么当投资于15个资产的时候,你就能降低80%的波动率。因此,通过持有互不相关的资产,可以将收益/风险比提高五倍。在全球最大对冲基金桥水,它的投资圣杯就是力求找到大约100个左右完全不相关的能提供收益的投资品种,因为存在交叉相关,所以能找到的投资品种数量小于100,但肯定超过15。低相关是桥水基金业绩长青的圣杯,也是瀚鑫泰安追求可持续绝对收益的一大法宝。


 再平衡

波动是市场的本质,不会波动的市场或者只往一个方向走的市场是很难长期存在的。再平衡策略是可以穿越市场时间周期的非常有效的策略。再平衡可能会降低投资组合获得极高回报的机会,但它也降低了出现很差结果的可能性。而且,再平衡的主要作用是风险控制而不是提高投资回报。无论采用怎样的再平衡频率和策略,随着时间推移,再平衡将有效地降低投资组合的下行风险和波动程度。因此,再平衡是风险与回报之间的权衡,它使得投资者避免了因市场急剧变化而对某些资产类别承担了过度的风险敞口,也使得投资组合有效规避了所谓“热门资产”的泡沫陷阱。

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